El instituto fue creado por ley 6.029 en 1989, durante la gobernación de Carlos Gómez Centurión, como organismo autárquico con personería jurídica suficiente para actuar en el derecho público y privado rigiéndose por las disposiciones de la norma. En el artículo 5 de la Ley, quedó determinado que el Instituto será dirigido y administrado por un Directorio compuesto por: un presidente, un vicepresidente y dos vocales; los dos primeros serán designados por el Poder Ejecutivo; los dos vocales serán designados por el Poder Ejecutivo a propuesta de la Cámara de Diputados cuya designación corresponderá a uno por cada Bloque de los partidos que hubieran obtenido representación en ese curso, en orden subsiguiente al partido mayoritario. Los miembros del Directorio duran en sus funciones cuatro años.
