Por Walter Bianchi y Hernán Nessi – Agencia Reuters
Los activos de Argentina operaban ayer con reacomodamientos alcistas en un cierre de mes que deja jugosos rendimientos luego de que el oficialismo ganara sorpresivamente en las recientes elecciones de medio término.
De cara al inicio de noviembre, el banco central (BCRA) dispuso que el efectivo mínimo que deben inmovilizar las entidades como respaldo de los depósitos dejará de ser diario y se computará mensualmente con el fin de dar liquidez al mercado.
‘Nos parece razonable que el BCRA comience a desandar el apretón monetario vía encajes paulatinamente mientras evalúa su efecto en el nivel de tasas en un contexto en el que el Tesoro estaría dejando cerca de 6,4 billones de pesos en la calle’’, estimó Portfolio Personal Inversiones (PPI).
La incertidumbre por los comicios tergiversó el andar del mercado financiero de la tercera economía de Latinoamérica, con presión cambiaria que obligó al BCRA a ajustar variables y esto hizo saltar las tasas por arriba del 100% anual.
‘Esta medida (de flexibilizar encajes) busca dotar a las entidades de mayor flexibilidad y eficiencia en la administración de la liquidez’’, dijo una fuente del BCRA, y señaló que ‘al mismo tiempo, esta adecuación de la norma de efectivo mínimo debería quitarle volatilidad a la tasa de interés’’.
Préstamos y plazo fijo
La tasa de caución (Préstamos cortos) se pactaba al 24% anual para los negocios a tres días de plazo, al tiempo que los depósitos bancarios a plazo fijo por montos de importancia promedian el 33% anual.
‘Si bien vamos al movimiento en la dirección adecuada, evaluaremos durante las próximas ruedas si alcanza o no para reducir la volatilidad en tasas cortas, o si se deberá disponer de un mayor relajamiento’’, dijo el Grupo SBS.
Por su parte, los bonos soberanos en la plaza extrabursátil mostraban una mejora promedio del 0,8% siempre liderados por las emisiones dolarizadas, mientras que el riesgo país caía hasta niveles promedio de 650 unidades, valores similares a los anotados a inicios de año.
Acciones en alza
Luego del resultado electoral del domingo donde se impuso el partido libertario de Javier Milei, las acciones acumulan en la semana un alza cercana al 50% y los bonos mejoran un 17,5%.
En la plaza cambiaria, el peso mayorista se depreciaba un 0,55% a 1.449 por cada dólar, manteniéndose dentro de la banda de flotación impuesta por el BCRA.
Los negocios a futuro del peso se pactaban a 1.511 unidades por dólar para fin de año. El apoyo brindado por Estados Unidos al país austral mediante un ‘swap’’ de monedas por 20.000 millones de dólares y las tratativas para acordar un fondo de rescate con bancos por otros 20.000 millones de dólares, dio aire al mercado que venía presionado por toma de coberturas en dólares.
Asistencia de Tesoro de los Estados Unidos
El secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, defendió la asistencia a Argentina al afirmar que el presidente argentino, aliado de su par estadounidense Donald Trump, necesitaba un puente hacia las elecciones legislativas en el país sudamericano.
‘El equipo económico encabezado por Luis Caputo trabaja para retomar el acceso al financiamiento internacional y refinanciar los vencimientos de 2025, uno de los principales desafíos del próximo año’’, dijo Wise Capital.
‘En paralelo, el BCRA elabora un plan destinado a recomponer reservas y fortalecer la posición externa del país. Los compromisos de deuda ascienden a más de 40.000 millones de dólares hasta 2027, con un primer gran vencimiento de 4.500 millones en enero’’, señaló.