Un día de respiro en los mercados
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El peso argentino se apreció de manera sostenida ayer frente al dólar por una fuerte inyección de divisas por parte del Banco Central y como reacción a una serie de medidas financieras adoptadas por la entidad, entre lo que se destacó la primera licitación de las Lecap por 107.374 millones de pesos.
Además, hubo otras señales positivas de los mercados: la Bolsa porteña volvió a subir con lo que acumuló un alza de 14% en seis ruedas, subieron los bonos argentinos en Wall Street un 12,4%, mientras el riesgo país por su parte, bajó fuerte unos 23 puntos, a 622 unidades.
"El mercado empieza a descontar el adelanto (financiero del) FMI, cierre del programa financiero, (aprobación del) presupuesto (2019) y menor déficit en cuenta corriente por la megadevaluación (del peso)", dijo Fernando Camusso, director la consultora Rafaela Capital, al explicar los datos de un día "perfecto".
Después de otro "supermartes" que dejó un nuevo excedente de liquidez en el mercado, el dólar arrancó la jornada subiendo pero luego se dio vuelta y cayó 41 centavos en promedio.
Con ventas por U$S 177 millones, el Banco Central barrió con la presión sobre el dólar tras desarme de Lebac: la divisa cayó a $ 40,12. Así, el billete descendió con fuerza en bancos y agencias de la city porteña, según el promedio del Banco Central. El dólar oficial del Banco Nación, en tanto, cerró a $39,80.
El dólar mayorista se anotó un retroceso de 52 centavos donde el dólar se vendió a $39,21.
En el mercado paralelo, el blue cayó 25 centavos a $ 39,50, según el relevamiento de este medio en las diversas cuevas del microcentro porteño. A su vez, el "contado con liqui" trepó ayer 34 centavos a $ 40,14.
"La estrategia oficial con intervenciones en el segmento de contado y ventas en los mercados de futuros estimularon desarme de posiciones e ingresos de divisas que ayudaron a deprimir la cotización del dólar mayorista", indicó el operador de la casa de cambios PR Gustavo Quintana en su cuenta de Twitter.
El Gobierno enfrentaba ayer un test de alto riesgo ya que el martes eliminó 230.000 millones de pesos en Lebac. Además, la autoridad monetaria decidió no renovar unos $150.000 millones de letras que estaban en poder de particulares y fondos de inversión lo que implicaba que habría unos 100.000 millones de pesos "sueltos" que pueden aumentar la presión sobre el dólar.
Para ayudar a absorber esa liquidez, el Gobierno dispuso tres licitaciones de Letras del Tesoro Capitalizables ("Lecap"), -ver aparte- que se sumó a lo hecho por el Banco Central con la emisión de letras "Leliq" para entidades financieras y al incrementó de cinco puntos en los encajes bancarios, entre otras medidas.
Al mismo tiempo, el banco central salió desde primera hora a regular la liquidez cambiaria con ventas de dólares en la plaza mayorista y negocios en el mercado de futuros, comentaron los operadores, quienes coincidieron en que la intervención fue mayor a la de días previos.
"Quedó mucha plata afuera de las Lebac, eso vamos a ver cómo decanta, pero es la asignatura pendiente en los próximos días", comentó Rubén Pasquali, analista de Fernández Laya SA, quien considera que en acciones y bonos hay una buena oportunidad para darle renta al excedente de liquidez.
Subas en Wall Street, baja el riesgo país
El rebote de precios en dólares también bendijo ayer a algunas acciones argentinas en Nueva York en lo que va de septiembre: BBVA Francés (+28,3%), Transportadora Gas del Sur (+25,8%), Central Puerto (+20,2%) y Banco Supervielle (+18,4%). Este miércoles descollaron en Wall Street, los papeles de Edenor (16,74%), Banco Francés (+15,52%), Corporación América (+8,13%), Loma Negra (+7,79%) y Banco Supervielle (+7,72%).
En tanto, el Riesgo País medido por la banca JP Morgan cayó 4,9% para la Argentina, a 624 puntos básicos, dinámica que acercó al indicador al umbral de 610 puntos del pasado 8 de agosto. El riesgo país es costo que tiene que pagar el Estado, las Provincias y las empresas para tomar deuda.
Más de $100 mil millones en Lecaps
Ayer, el Gobierno realizó una mega licitación de deuda en pesos. Pero esta vez no fue el Banco Central el que salió a ofrecer papeles a una tasa de interés atractiva. La posta la está tomando el Tesoro, que a través del Ministerio de Economía salió al ruedo a colocar tres papeles de deuda de corto plazo en pesos, por un monto máximo de $ 50.000 millones cada serie, es decir un total de 150.000 millones de pesos.
En la primera licitación de Letras del Tesoro Capitalizables en Pesos, Hacienda colocó $107.374 millones, a tasas que oscilaron entre el 42% y 50%, en una operación en la que el interés inversor quedó reflejado en los $ 121.667 millones ofertados por estos títulos.
La licitación de las Lecaps se hizo para absorber la liquidez de la plaza financiera un día después de que el Banco Central renovara sólo $150.000 millones de Lebacs, sobre un total de $382.000 millones, por lo que se estimaba que quedaron unos $100.000 millones sin colocar en el mercado.
Para las Lecaps a 132 días se recibieron órdenes por $48.761 millones de los cuales fueron adjudicados $ 42.712 millones a un precio de corte de $1.004,00 por cada valor nominal de $1.000, lo cual representó una tasa nominal anual de 49,99%.
En tanto las Letras a 160 días se recibieron órdenes por $ 28.654 millones de los cuales fueron adjudicados $ 20.624 millones a un precio de corte de $ 1.012,00, lo que implicó una tasa de 48.91%.
Por último, las Lecaps a 374 días recibieron órdenes por $ 44.342 millones de los cuales fueron adjudicados $ 44.038 millones a un precio de $ 1.000, lo que arrojó una tasa de 42.67%.
